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公司法公司债券条款都有哪些 可转债投资方式

  陶蕾律师江苏苏州投资与金融律师,现执业于江苏东域律师事务所,为人谦和,办案认真、务实,是一名值得信赖的律师,在工作中一直坚持恪守诚信、维护正义的信念,全心全意为客户提供优质高效的法律服务。秉承 “受人之托,忠人之事”的原则,赢得了广大委托人的信任,始终把当事人合法利益最大化作为目标。

  

公司法公司债券条款都有哪些

《中华人民共和国公司法》第七章公司债券

第一百五十四条本法所称公司债券,是指公司依照法定程式发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。

第一百五十五条发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后,应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法中应当载明下列主要事项:

公司名称;

债券募集资金的用途;

债券总额和债券的票面金额;

债券利率的确定方式;

还本付息的期限和方式;

债券担保情况;

债券的发行价格、发行的起止日期;

公司凈资产额;

已发行的尚未到期的公司债券总额;

公司债券的承销机构。

第一百五十六条公司以实物券方式发行公司债券的,必须在债券上传明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项,并由法定代表人签名,公司盖章。

第一百五十七条公司债券,可以为记名债券,也可以为无记名债券。

第一百五十八条公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。发行记名公司债券的,应当在公司债券存根簿上传明下列事项:

债券持有人的姓名或者名称及住所;

债券持有人取得债券的日期及债券的编号;

债券总额,债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式;

债券的发行日期。

发行无记名公司债券的,应当在公司债券存根簿上传明债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号。

第一百五十九条记名公司债券的登记结算机构应当建立债券登记、存管、付息、兑付等相关制度。

第一百六十条公司债券可以转让,转让价格由转让人与受让人约定。公司债券在证券交易所上市交易的,按照证券交易所的交易规则转让。

第一百六十一条记名公司债券,由债券持有人以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让;转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于公司债券存根簿。无记名公司债券的转让,由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力。

第一百六十二条上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券,併在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券,应当报国务院证券监督管理机构核准。发行可转换为股票的公司债券,应当在债券上标明可转换公司债券字样,併在公司债券存根簿上传明可转换公司债券的数额。

第一百六十叁条发行可转换为股票的公司债券的,公司应当按照其转换办法向债券持有人换髮股票,但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。

公司法公司债券承销人的业务有哪些

1、债券代销

证券代销是指承销商代理发售证券,并发售期结束后,将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。

证券代销的特点是:发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系。代销过程中,未售出证券的所有权属于发行人,承销商仅是受委托办理证券销售事务;承销商作为发行人的推销者,不垫资金,对不能售出的证券不负任何,证券发行的风险基本上是由发行人自己承担;由于承销商不承担主要风险,相对包销而言,所得收入也少。

2、债券助销

证券助销,是指承销商按承销合同规定,在约定的承销期满后对剩余的证券出资买进,或者按剩余部分的数额向发行人贷款,以保证发行人的筹资、用资计划顺利实现。我国的证券法将余额包销归入包销方式。

3、债券包销

证券包销是指在证券发行时,承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券,然后再向公众出售,承销期满时未销出部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。证券包销又分两种方式:一种全额包销,一种是定额包销。全额包销是承销商承购发行的全部证券,承销商将按合同约定支付给发行人证券的资金总额。定额包销是承销商承购发行人发行的部分证券。无论是全额包销,还是定额包销,发行人与承销商之间形成的关系都是证券买卖关系。在承销过程中未售出的证券,其所有权属于承销商。

4、承销团承销

承销团承销,又称"联合承销",是指两个以上的证券承销商共同接受发行人的委托向社会公开发售某一证券的承销方式。由两个以上的承销商临时组成的一个承销机构称为承销团。我国《证券法》规定,向社会公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。承销团应当由主承销与参与承销的证券公司组成。

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可转债投资方式

一般情况下,可转债发行上市首日价格会高于其面值,投资者可以通过网上申购或者买入正股获得配售权的方式参与可转债交易。网上申购成功的收益率一般较高,但是由于较低的申购中签率,使得投资者获得新可转债上市首日高溢价率的可能性很小;可转债配售套利需要承担“持股隔夜”的股价波动风险,并且依赖于投资者对正股股权登记日之后的跌幅预期。

一、可转债基本知识

可转换公司债是指发行人依照法定程序发行,在一定期限内依据约定的条件可以转换

成股份的公司债券。这种债券享受转换特权,在转换前是公司债形式,转换后相当于增发了股票。可转换公司债兼有债权和股权的双重性质。

由于在市场的振荡起伏中,可转债的涨跌并不与正股完全同步,这样就使得可转债的转换价值可能高于转债市价,存在一定的套利空间。对于可转债的投资策略分析可以分为可转债发行与上市后的投资分析,其中上市后又可细分为转股期和非转股期内的套利分析以及接近回售条件或者修正转股价时的事件套利分析等。

投资者在可转债转股期内套利,需要时刻关注市场转股价与正股价格之间的关系,一旦二者价格变动使得条件·成立,就表明出现了转股套利机会。

但是,转股套利只是牛市行情中快速上涨时候才有的特殊情况。在目前大盘下跌的熊市行情中,市场上存在交易的几支可转债对应的正股表现也不是很好,没有发现转股套利机会。

可转债市场中存在两个显著的现象:

、当一些可转债正股股价低迷,在快要满足回售条件时,正股价往往被一种“神秘力量”拉起,上涨到脱离回售条件的区域;

、可转债转股价修正完之后其正股一般会随着股市反弹。所以,当可转债接近回售条件或者修正转股价时均有可能出现短暂的投资机会。

可转债在熊市行情中“债性”凸显,可以考虑将其作为纯债工具买入并持有的投资策略;并且可以作为股市下跌行情中正股的理想替代品种。

二、可转债的操作方式

1.在债券市场上,债券的价格与股价的变化是息息相关的。如果股价处于二级市场的时候,也就是股价出现了低迷的现象的时候,此时投资者就应该采取有效的措施来管理自己的债券。此时,股价低于转股价而无法转股,那么投资者应该怎么办呢在这种情况之下,可以持有可转债,收取本息,此时就能够赢得更多的利润。

2.投资者可以参照债券市场以及股票市场的变化来进行操作。当转债转股后的价格和股票二级市场价格存在差异的时候,此时投资者就可以采取措施来为自己盈利了。此时,投资者采取的最佳措施就是进行套利操作。为了能够让自己获得更多的利润,减少亏损,投资者就应该转股后抛出。

3.当股市渐趋活跃,看多的投资者不断地增多的时候,股票二级市场出现高涨的现象的时候,投资者就应该采取措施来为自己盈利。此时,转债价格随股价上扬而上涨,投资者就可以抛出可转债。那么,这样做到底有何含义呢其实,投资者这样做的目的是为了获得价差,达到盈利的目的。

由于在市场的振荡起伏中,可转债的涨跌并不与正股完全同步,这样就使得可转债的转换价值可能高于转债市价,存在一定的套利空间。对于可转债的投资策略分析可以分为可转债发行与上市后的投资分析等等,希望以上内容可以帮助您,如果大家还有疑问的,建议大家可以来电咨询我们在线律师。